Для понимания приведем примеры из бытовой жизни и с биржи. Количественно измерять волатильность можно несколькими способами. Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение. Историческая волатильность — один из важных финансовых показателей, который рассчитывается на основании исторических данных уровня цен актива.
- При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает.
- Например, скринеры акций Tradingview, Investing, а также от банка Тинькофф.
- Некоторые пути имеют меньше поворотов и изгибов, чем другие.
- Индекс волатильности Чикагской биржи опционов VIX — он же «индекс страха».
- Статистическая концепция стандартного отклонения позволяет увидеть, насколько что-то отличается от среднего значения.
Иногда рядовой владелец нуждается в деньгах и сдаёт акции брокеру. Или хозяин умирает, а наследники рассматривают эти акции как нечто, от чего нужно избавиться за деньги. В акциях нашей автоколонны искать волатильность бесполезно.
Характеристики волатильности
На картинке ниже – дневной график цен фьючерсных контрактов на британский фунт за август 2021 года. Если речь идет про волатильность валютного курса, то 16, 18 и 22 августа (эти дни отмечены стрелками) были самыми волатильными. В нефинансовом мире волатильность описывает тенденцию к быстрым, непредсказуемым изменениям.
Под термином «volatility» (волатильность рынка) понимают диапазон колебаний цены от рыночного ценового уровня за определённый период времени. Чем больше стоимость актива «скакнула» вверх или вниз, тем больше финансовый статистический показатель волатильности. Удобней всего проводить расчёты статистического показателя в процентах. Используются и абсолютные величины (10 руб. ± 1 руб.), где 10 руб. — базовая стоимость финансового актива, а плюс/минус 1 руб.
Как измеряется волатильность рынка?
Если S&P 500 упадет ниже цены продажи их пут-опционов, они получат прибыль. Стандартное отклонение указывает на то, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара. Валютная волатильность отображает тенденцию изменения котировок валютных пар. Второй получают в результате прогноза с учетом политической и экономической ситуации, текущего спроса и предложения на валюту, времени года или дня.
Волатильность рынка – неизбежная и нормальная часть инвестирования, и ее следует ожидать от рынка. Если бы рынки пошли всегда плавно вверх, то инвестировать было бы легко, и мы были бы все богаты. Вы можете подумать, что риск и волатильность – это синонимы. Волатильность криптовалют, акций и фьючерсов – не проблема, если вам не нужно ликвидировать позицию. Вот почему для инвесторов важно наличие резервного фонда, равного расходам на проживание от трех до шести месяцев. Когда VIX слишком низкий – потенциал для заработка невелик.
- Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска.
- Этот показатель отражает ожидания трейдеров по американскому рыночному индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней — точнее, его волатильность.
- Акции «Газпрома» взлетели на 21% всего за 6 часов на объявлении о дивидендах в 16 руб., что было неожиданно и приятно.
- Все зависит от того, насколько силен разрыв между минимальной и максимальной стоимостью финансового инструмента.
Таким образом, растущая стоимость этих пут-опционов становится индикатором ожидаемых рыночных падений и, как следствие, волатильности. В то же время специальные сайты и сервисы способны самостоятельно рассчитать показатель изменчивости. Например, скринеры акций Tradingview, Investing, а также от банка Тинькофф. Это говорит о том, что волатильность пары рубля с валютами развитых стран высока. Так, в марте 2020 года согласно данным издания Bloomberg рубль оказался второй валютой по изменчивости. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance.
Как заработать на волатильности
Все события, происходящие в мире, влияют на настроения инвесторов и трейдеров, которые принимают решения, приводящие к волатильности активов. В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57.
Это означает, что волатильность в парах доллар-рубль или доллар-евро гораздо более высокая, чем в основной мировой валютной паре доллар-евро. При этом нужно учесть, что ожидаемая волатильность малоликвидных акций типа Н-ской автоколонны потенциально выше. Если, к примеру, стратегический собственник захочет поднять (или опустить) цену, то никто и ничто ему не помешает. И волатильность является полезным фактором при рассмотрении вопроса о том, как уменьшить риск.
Если цены регулируются государством и остаются стабильными на протяжении нескольких лет (как это было в СССР), то можно говорить о нулевой волатильности. Например, цена на хлеб в Советском Союзе несколько десятилетий находилась в районе 20 коп. Стандартные отклонения важны, потому что они не только говорят вам, насколько может измениться значение, но и обеспечивают основу для вероятности того, что это произойдет. В 68% случаев значения будут в пределах одного стандартного отклонения от среднего, в 95% случаев они будут в пределах двух и в 99,7% случаев будут в пределах трех.
Новости — особенно новости внезапные
В применении к финансовым рынкам определение не сильно отличается – просто оно немного более техническое. Если вам приходилось иметь дело хотя бы с одним из финансовых рынков, например, валютным, вам наверняка встречалось такое понятие как волатильность. Для осуществления успешных финансовых операций необходимо понимать, что представляет собой волатильность, какие индикаторы ее определяют и как ее рассчитывают. Первая говорит нам о том, как в прошлом фактически изменялась цена; вторая — как она может измениться, а последняя — какой ее предсказывали в прошлом. Историческая и историческая ожидаемая помогают выяснить, насколько оправдались прогнозы. Ожидаемая нужна для прогнозирования стоимости в будущем.
Какие факторы влияют на волатильность
В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%. В первом случае стоимость актива меняется меньше чем на 1% за весь торговый день. Если волатильность отдельной акции выше общей волатильности рынка или отрасли, то и риски выше. Опцион — это производная ценная бумага на право купить (call) или продать (put) базовый товар по определённой цене. Таким образом, индекс VIX показывает, чего ждут трейдеры — падения или роста.
Какие факторы влияют на колебания коэффициента
К падению индекса приводит уверенность инвесторов, стабильность настроений. При уровне ниже 20 VIX рынок кажется в долгосрочном растущем тренде. В процентах волатильность использовать лучше, так как это даёт возможность сравнивать разные волатильные акции. Стоимость ценной бумаги в первом случае — 1 руб., во втором — 50 руб., то дневное движение 50 коп.
В итоге мы можем сказать, что волатильность — это отклонение стоимости актива от среднего показателя. Текущие значения отображаются на графиках через проценты или конкретные значения, а также их можно измерить с помощью индексов. Снизить риски от колебаний цен способна диверсификация инвестпортфеля. Таким образом, потери по одним бумагам будут «отбиты» ростом стоимости других. В оригинале оно звучит как «volatility», а в переводе означает «изменчивость», «непостоянство». Данным термином обозначают изменение стоимости актива на бирже за определенный промежуток времени.
