Однако важно помнить, что при ухудшении рыночных условий цены на бонды могут и снизиться. Поэтому при покупке облигаций инвестор должен быть готов держать их до даты погашения. Такие бумаги имеют кредитный рейтинг на уровень ниже, чем другие облигации этого же эмитента.
Очень важно, что заемщик меньше зависит от кредиторов и может самостоятельно предлагать условия. Например, вы держали облигацию, купон по которой должен был прийти 10 марта. Но эмитент не смог отправить деньги в этот день — наступил технический дефолт. Субординированные облигации — это облигации, которые в России выпускают исключительно банки. Как правило, банки выпускают субординированные облигации, чтобы быстро увеличить свой капитал. Сейчас, пока Банк России продолжает политику повышения ключевой ставки, мы рекомендуем клиентам вложения в достаточно короткие облигации — срочностью до полутора лет.
Муниципальные (субфедеральные) — это еще один вид государственных облигаций, эмитентом которых являются администрации субъектов Российской Федерации. Такие облигации считаются чуть менее надежными, чем ОФЗ, зато по ним предлагают более высокий процент дохода. При принятии решения о покупке облигаций следует учитывать ее
ликвидность
— насколько быстро владелец сможет ее продать по цене, близкой к рыночной.
Зачем компании выпускают облигации?
Рейтинг категории А присваивают самым надежным эмитентам — например, государству или крупным компаниям. Понять ликвидность бумаги можно по биржевой котировке, доступности на бирже и объему того количества бумаг, которое нужно инвестору. Инвестиционные консультанты не просто так составляют инвестиционный профиль клиента, говорит начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Инвестиции» Владимир Малиновский. «Нужно четко понимать, на какой срок размещаются средства, какой уровень риска инвестор готов на себя принять», — отмечает эксперт.
Основной риск инвестора, вложившегося в облигации, — если дела у компании пойдут плохо и она не сможет обслуживать долг, то есть вовремя выплатить купоны и номинал. Если эмитент банкротится, можно потерять значительную часть вложенных в облигации средств. Если бумага обещает подозрительно большую доходность (например, 50%) — с эмитентом что-то не так. Надежность обычно определяют по кредитному рейтингу, который рассчитывается специальными агентствами. Облигации (бонды) — это
ценные бумаги
, дающие право своему владельцу на получение заранее определенного дохода в оговоренные сроки. Покупая облигацию при размещении, инвестор, по сути, дает компании (муниципалитету или государству) деньги в долг под процент.
Как работают облигации и сколько на них можно заработать: ликбез для инвесторов
В этом случае правительство может выпустить облигации и предложить их инвесторам — компаниям и собственным гражданам. Продавая облигации инвесторам, государство фактически кредитуется у них. Текущая доходность — показывает, какой доход вы получите, если купите облигацию по рыночной цене и продадите ее ровно через год. Основания для списания установлены в части 4 статьи 25.1 «Закона о банках и банковской деятельности». Рейтинг категории С означает, что бизнес компании связан с повышенными рисками, поэтому есть высокая вероятность, что эмитент просрочит выплату или не вернет вложенные деньги. «Начинающему инвестору я бы рекомендовал обратить внимание на рынок облигаций, концентрируясь на надежности эмитентов.
- Выплаты по облигациям получит тот, кто владел облигацией на момент перечисления денег от эмитента.
- Если простыми словами, инвестор даёт в долг компании или государству с условием, что эти деньги вернут в назначенный день с процентами.
- «Облигации менее подвержены спекулятивным эмоциональным колебаниям цен, поэтому на неспокойном рынке выглядят перспективно.
- Облигации и акции считаются основными инструментами на бирже, в них чаще всего вкладываются инвесторы и фонды.
- В случае
дефолта
и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников.
Эмитент не обязан регулярно выплачивать купоны по субординированным облигациям и может в любой момент перестать их платить — и это не будет считаться нарушением условий договора с инвесторами. Рейтинг категории В означает среднюю надежность, при которой у инвестора есть небольшой риск не получить назад свои вложения. Этот рейтинг часто выдают эмитентам с хорошей историей ведения бизнеса и предыдущих выплат. «Риск дефолта присутствует у любого эмитента, просто где-то он выше, где-то ниже. Чем более рискованный портфель формируется, тем выше должна быть
диверсификация
.
За счет чего формируется доход
Если инфляция примерно такая же, как купон, то инвестор просто сохраняет деньги, а не зарабатывает. Больший доход приносят облигации, которые торгуются со значительным дисконтом от номинала. Дисконтная облигация по цене 83,5% от номинальной стоимости есть у «Сбера».
В число дефолтных компаний входят, например, ИФК «Союз» и «Самаратранснефть». Может получиться так, что у компании просто не хватит денег, чтобы расплатиться по купонам. В компании первого эшелона входят крупные известные компании с большой капитализацией. Доходность по таким облигациям обычно немного выше, чем у государственных. Например, у «Сбера» есть облигация с доходностью 8,01%, а у «Газпрома» — с 8,76%.
- Исключение составляют облигации, купленные на ИИС — по типу А НДФЛ будет возвращен инвестору, а по типу Б не будет удержан.
- Если инвестор выбирает корпоративные облигации, то ему стоит смотреть на эшелоны.
- Эти долговые бумаги дают инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели и хеджировать валютный риск.
- В данный момент на Московской бирже можно приобрести облигации федерального займа (ОФЗ).
Компании второго эшелона менее крупные, но по облигациям могут платить больше. Например, «РЕСО-Лизинг» обещает 9,35% доходности по облигациям, а ЛСР — 11,67%. Его выплачивают периодически — например, раз в квартал или раз в полгода. Облигации и акции считаются основными инструментами на бирже, в них чаще всего вкладываются инвесторы и фонды. Например, с помощью облигаций в Испании собирали деньги на экспедиции в Новый Свет, а в Нидерландах строили первые дамбы. Очень быстро к выпуску долговых бумаг подключились и компании.
Какие виды облигаций бывают?
Например, номинальная стоимость — стандартные ₽1000, процентная ставка купона — 7,95%. Соответственно, купонный доход в денежном выражении составит ₽79,5 за год. Если купонные выплаты выплачиваются с частотой два раза в год, то в денежном выражении каждая из них составит ₽39,75 (см. п. величина купона). Например, фактические цены на облигации на фоне повышения ключевой ставки, как правило, снижаются, а доходность по ним растет.
Самыми рискованными считаются компании третьего эшелона — маленькие компании с наименьшей капитализацией и минимальными объёмами торгов по бумагам. Например, «Техно Лизинг» обещает 18,84%, а «Легенда» — 18,22%. Такие облигации различают по соотношению уровня риска к доходности. Для удобства их разделяют на первый, второй и третий эшелоны. Преимущества облигаций не ограничиваются возможностью взять деньги в долг сразу у множества инвесторов.
Как правило, чем дольше срок займа, тем выше купонный доход по облигации. Облигация — это обязательство выплатить долг, представленное в форме ценной бумаги. С помощью облигаций государство или компания могут занять денег у инвесторов. Выплаты по облигациям получит тот, кто владел облигацией на момент перечисления денег от эмитента. Если вы держали облигацию на дату, когда по ней должны были заплатить купон, но продали ее до того, как эмитент отправил деньги, то купон получит уже другой инвестор. Риск дефолта — так называют ситуацию, когда эмитент облигации не может вернуть деньги, которые занял у инвесторов.
Если «срок хранения» облигаций составит пять и более лет, можно получить по ним полное освобождение от НДФЛ независимо от суммы. Уменьшить облагаемый НДФЛ доход от продажи получится, если до 50% недвижимого имущества эмитента находится на территории России. Ставка купона, выраженная в процентном соотношении к номинальной стоимости бумаги.
Кто-то с помощью заемных средств оплачивает свои покупки и развитие, а кто-то дает в долг, чтобы заработать на процентах. Всего в Тинькофф Инвестициях можно приобрести более 500 облигаций в рублях и валюте. Самый простой способ понять примерную «надежность» компании — это присвоенный ей рейтинг, отмечает Владимир Малиновский и добавляет, что не стоит забывать о диверсификации. В этой статье мы рассмотрим историю появления облигаций, проанализируем их отличия от акций, а также узнаем о различных типах бондов и о том, как можно получать с них доход. Их выпускают субъекты РФ — органы местного самоуправления краевых, районных, областных, городских и республиканских образований. Выделяют разные виды облигаций в зависимости от того, кто их выпускает.
В случае
дефолта
и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников. Доходность к погашению — это годовая процентная доходность, которую каждый год будет получать владелец облигации, если купит ее по текущей цене на рынке и будет держать до погашения. Доходность к погашению учитывает купонные выплаты, которые вы получите за время владения облигацией. Ликвидность облигаций может быть разной, поэтому важно смотреть на объемы торгов в стакане.
