Каждый эмитент получает свой кредитный рейтинг – оценку платёжеспособности. Чем выше рейтинг, тем более надёжной считается компания. Чтобы минимизировать риск по вашим облигациям, следите за кредитным рейтингом их эмитентов. У облигации номиналом 1000 ₽ купонный доход — 10% годовых. Это значит, что владелец облигации получит 200 ₽ дохода за год, а в конце года ему вернут его 1000 ₽. Скорость продажи облигации зависит от кредитного рейтинга и цены, по которой вы хотите её продать.
Самыми рискованными считаются компании третьего эшелона — маленькие компании с наименьшей капитализацией и минимальными объёмами торгов по бумагам. Например, «Техно Лизинг» обещает 18,84%, а «Легенда» — 18,22%. Компании второго эшелона менее крупные, но по облигациям могут платить больше. Например, «РЕСО-Лизинг» обещает 9,35% доходности по облигациям, а ЛСР — 11,67%. Чтобы рассчитать доходность облигации самостоятельно, нужно сложить все доходы по облигации и разделить эту сумму на цену покупки.
На вторичном рынке ниже цена у облигаций без купона и оферты. Чем ближе к дате погашения вы покупаете облигацию, тем она дороже. Дисконт – это разница между номиналом облигации и ценой, по которой вы её купили. Облигации на рынке ценных бумаг создают предприятия и государство – они называются эмитентами, а покупают люди и другие компании. К примеру, вы можете увидеть в приложении брокера цену 100 за облигацию, это значит что текущая цена 100% от номинала, т.е.
В отличие от срочного банковского вклада, проценты по купонам не сгорают, если продать облигацию досрочно. Инвестор всё равно получит купоны за время пользования бумагой — проценты, которые уже накопились, но ещё не выплачивались. Те облигации, которые обращаются на бирже, имеют ценник отличный от номинальной стоимости. Стоимость рассчитывается исходя из количества желающих купить и желающих продать.На бирже стоимость облигации считается в % от номинала. Если же облигации с амортизацией, то фактически весь номинал и проценты будут уплачиваться равномерно в течение всего срока погашения. Мы уже знаем, что облигации — это просто долг компании перед кредитором, которым фактически являетесь вы.
Как понять, сколько денег я получу по облигации, и когда?
В английском языке облигации это bonds – коротко и легко произнести – поэтому на профессиональном сленге облигации называют «бонды». Облигации это хороший и один из самых надежных вариантов инвестиций, которые создают постоянный поток денежных средств в виде купонов. Биржевые облигации, чаще всего, имеют номинал 1000 р. Покажу, как я недавно выбрал, какие облигации купить на 200 тыс. Если компания разорилась, то владельцам облигаций заплатят раньше, чем акционерам. Поэтому у владельцев облигаций больше шансов вернуть вложенные деньги.
- Он будет внимательно следить за новостями рынка и объявлениями Центробанка о размере ключевой ставки.
- В английском языке облигации это bonds – коротко и легко произнести – поэтому на профессиональном сленге облигации называют «бонды».
- Для оценки ликвидности облигаций можно использовать показатели среднедневного оборота торгов, количества дней без сделок, объёма выпуска.
- Облигации это хороший и один из самых надежных вариантов инвестиций, которые создают постоянный поток денежных средств в виде купонов.
Рыночная цена облигаций важна только для тех инвесторов, которые хотят продать свои бумаги до погашения. Большую часть держателей бондов не волнует рыночная цена – они держат бумагу до тех пор, пока не получат купон или номинал. Например, номинальная стоимость облигации «Сбера» — 1000 рублей. В 2019 году инвестор купил бумагу за 1030 рублей. Значит, в дату погашения он получит меньше денег, чем отдал за неё, но с учётом выплаченных купонов всё равно получит прибыль.
Ставка \ ставка купона
Срочный вклад — вклады с заранее оговорённым сроком действия, в течение которого заемщик не должен забирать свои деньги из банка. Инфляция влияет на доходность не только облигаций, но и любых других финансовых инструментов. Если инфляция примерно такая же, как купон, то инвестор просто сохраняет деньги, а не зарабатывает. Дисконтная облигация по цене 83,5% от номинальной стоимости есть у «Сбера».
На сайте ЦБ РФ есть классификация рейтингов, где AAA — максимально высокий, а ВВ — максимально низкий. Сами рейтинги можно посмотреть на сайтах специальных рейтинговых агентств — например, «Эксперт РА» или НРА. Надёжность компаний можно оценить по кредитному рейтингу — он показывает платёжеспособность и финансовую устойчивость компании. Доходность облигаций зависит от ставки купона, рыночной цены и инфляции. Например, есть облигации правительства Москвы с доходностью 8,81% или департамента финансов Томской области — с доходностью 6,12%.
Что такое облигации
Важное отличие облигаций от вкладов в том, что банковские вклады застрахованы государством, а облигации – нет. Если вложить до 1,4 миллиона рублей, то в случае банкротства банка эти деньги вернут. Вложения в облигации не застрахованы и поэтому рискованнее, чем депозиты.
Оферта — это когда по долгосрочным облигациям где-нибудь в середине срока владения вам могут предложить досрочно погасить облигацию (вы вправе отказаться). Если вам требуются наличные, то воспользоваться офертой — это хороший вариант, т.к. Вам будет не важна текущая стоимость, за которую можно продать облигации, — вы просто получите номинал. Но большинство облигаций все же без оферты, поэтому подгадывайте, чтобы срок погашения совпадал с вашим моментом, когда нужно обналичить средства.
Если вы согласны с текущей ценой на бирже – продажа акции займёт несколько секунд. Если вы хотите продать облигацию дороже – придётся ждать, пока кто-то захочет совершить покупку по вашей цене. Чем выше кредитный рейтинг облигации, тем выше вероятность быстро продать облигацию. Облигации не так сильно подвержены рыночному риску, как акции. Это значит, что цена облигаций не так сильно реагирует на новости.
На что смотреть при выборе облигаций
Купон это выплата, которую будет делать эмитент владельцам облигации. Купон может выплачиваться по разному, в зависимости от облигаций. Корпоративные облигации, те что выпускают корпорации, как крупные, так и среднего и малого размера. Надежность среди корпоративных облигаций строится из многих факторов. Как мы видим 5% мы можем получить у очень надежных эмитентов. Вряд ли кто-то ожидает невыплат от АФК Системы, но тут + лишних один-полтора процента.
А точнее – оценка того, хватит ли ему денег погасить номинал всех выпущенных облигаций. Вы можете провести эту оценку сами или довериться рейтинговым агентствам, о которых мы упоминали выше. Не стоит покупать облигации без рейтинга – это значит, что аналитики не проверяли, может ли эмитент этих бумаг погасить свой долг. Такие инвестиции имеют высокий риск дефолта – то есть невыплаты номинала облигации.
Фактически, больше 80% облигаций на российском рынке ничем не обеспечены. Дефолты случаются примерно по выпускам облигаций и предсказываются рейтинговыми агентствами. Конвертируемость означает наличие возможности обменять облигацию на акцию компании. Бывают облигации, которые дают такую возможность – они называются конвертируемые. Но большая часть облигаций относится к неконвертируемым.
Так вот плавающий купон — это когда доходность привязана к какой-нибудь макроэкономической величине, например, к ключевой ставке. С такой облигацией вам не страшны повышения ключевой ставки — вместе с ней увеличится процент и по вашей облигации. Правда учтите, что он все равно будет ниже, чем по облигациям с фиксированным купоном, так как вы с себя сняли этот риск вместе с дополнительной «премией» за риск. Облигации (бонды) — это долговые ценные бумаги, которые дают своему владельцу право получить заранее определённый доход в оговорённые сроки. Если простыми словами, инвестор даёт в долг компании или государству с условием, что эти деньги вернут в назначенный день с процентами. Купить облигации можно в момент их выпуска напрямую у компании – то есть при первичном размещении, или по текущей цене у других трейдеров – на вторичном рынке.
Сможете спасти свои сбережения от инфляции и зарабатывать на бирже. Стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной цены. Чем больше активов у компании и чем больше прибыли она приносит, тем выше капитализация. Выделяют разные виды облигаций в зависимости от того, кто их выпускает. Вот три основных понятия, с которыми вы столкнётесь при работе с облигациями.
